최근엔 해외주식에 몰두하느라 국내 주식에는 신경을 쓰지 않았는데, 예전에 만들어 둔 구글시트를 보니 아깝다는 생각이 들어서 우선 삼성전자부터 업데이트를 해봤다. 여력이 생기면 더 해볼까라는 생각이 들 수도 있겠지만 여유가 생길지는 모르겠다.
인터넷에서 굴러다니는 수치를 가지고 만든 자료라서 구체적인 수치는 정확하지 않다. 따라서 아래의 차트가 어떤 매매신호를 의미하지 않는다. 그냥 대충 그렇구나라고만 봐야 한다. 실제로 이번 차트는 3분기가 기준인데, 당연히 아직 3분기 실적이 안 나왔다. 그러니까 진짜로 추정치이다. 실제 수치와 다르다. 실제로는 10월 초에 삼성에서 실적 잠정치 발표하고, 이후 10월 말 정도에 정확히 공시하고, 그 이후에 HTS나 투자정보 사이트, 포털에 수치로 반영된다. 그 이후에 차트를 만들어야 그나마 정확한데, 아마도 그렇게 반영되기를 기다리다가 귀찮아서 혹은 정식 실적발표 수치를 일일이 계산해서 반영하기에는 노력이 너무 많이 들기 때문에, 그냥 대충 의지가 조금이라도 있을 때 정리한 것이다.
다시 한 번 정리해보자면, 이 자료는
- 차트를 만든 데이터는 실제와 차이가 있고
- 만드는 과정이 귀찮기 때문에 맘 내키면 만드는 자료다.
- 또한 차트가 매매신호를 의미하지 않는다.
사족이 길어졌는데, 그냥 그렇구나 정도의 느낌으로 보실 분들은 맘껏 보시길..
출처만 남긴다면 퍼가는 건 상관없고, 공개된 데이터로 만든 거라 상업적 이용의 가치가 있는지는 모르겠지만 그래도 그대로 가져다 쓰면 출처만 남겨주시길.. 안 그러면 나중에 우연히 보게 되면 매우 매우 슬퍼짐...
마지막으로 2020년 10월 이후의 주가는 지난 10년 월평균 주가상승률의 80%를 적용한 수치다. 세계 금융위기 이후에 주가가 낮은 상태부터 평균을 낸 거라서 임의로 보정을 좀 했다. 그래도 월평균 1% 언저리가 나와서 잘못 계산한 건가 했었다.
삼성전자의 배당금 지급내역은 아래 참고
2020-3Q 삼성전자 Samsung Electronics PBR 밴드 차트 band chart
삼성전자의 PBR 밴드 차트는 무난한 느낌이다. 잘 보면 우선주가 상대적으로 조금 더 많이 올랐다. 아래 괴리율 차트를 보면 확실하게 보인다.
2020-3Q 삼성전자 Samsung Electronics PER 밴드 차트 band chart
PER 밴드 차트는 상대적으로 굴곡이 심하다. 최근 1~2년 동안은 증권사 평균 예상 EPS가 꽤 많이 변했다. 코로나 전까지만 해도 2021년 예상 EPS가 직전 고점에 가까웠다가 코로나 직후에는 급하강했었고, 지금은 조금씩 늘어나고 있다. 다음 분기가 되면 꽤 많이 바뀌지 않을까 싶다.
2020-3Q 삼성전자 Samsung Electronics 배당수익율 Yield 밴드 차트 band chart
삼성전자의 배당수익율은 상당히 낮은 편이었는데, 2018년부터 배당금이 꽤 많이 늘었다. 문제는 그 이후 배당금이 올해까지 고정됐다는 것이다. 이게 우리나라 배당주의 전형적인 모습이기는 하다. 배당을 한 번에 올리고 그 이후로 사실상 고정된다. 그렇게 몇 년이고 그대로 있다가 수익이 안 나면 배당이 끊기고, 수익성이 좋아지면 배당을 꽤 많이 올린다. 그러니까 배당에 대한 예측성이 떨어진다.
이런 패턴이 예전에는 크게 신경 쓸 부분이 아니었으나 미국 주식을 하게 되면서 꽤 심각한 단점으로 보이기 시작했다. 대부분의 미국 우량주들은 수익성이 갑자기 좋아져도 최소 몇 년은 유지할 수 있는 배당금 성장률 이내로 배당금 증액을 억제한다.(혹은 그런 것으로 보인다.) 그래서 배당금 성장률이 일정 범위 내에 있게 되고, 배당금 증가액이 고정되어 있거나 약간씩 늘어나는 패턴이 상당히 많다.
이런 패턴이 보이면 향후 몇 년 동안은 (물론 오차는 있겠지만) 어느 정도의 현금 흐름이 있을지 예상할 수 있고 장기투자 계획을 세우기도 편해진다.
삼성전자도 배당금을 한 번에 늘릴 것이 아니라 매년 5~10% 이내로 꾸준히 늘려주는 편이 장기투자자를 유입시키는데 더 좋지 않을까 싶다.
2020-3Q 삼성전자 Samsung Electronics 주가 차트 Stock Price chart
삼성전자의 주가 차트는 널려 있을 테니 세심하게 볼 필요는 없고, 아래 우선주와 괴리율 차트를 보는 게 좋을 것 같다. 사실 괴리율만 보면 삼성전자 우선주의 주가는 상대적으로 높은 편이다. 물론 괴리율이 역전되는 경우도 있기는 한데, 그러기에는 사이즈가 큰 주식이라 어려울 것 같다. 또 괴리율이 높다고 우선주가 비싸다거나 가격이 떨어진다고 예측할 수 있는 것도 아니다. 다만 지난 패턴을 보면, 일반적으로 보통주가 먼저 반응이 일어나면서 괴리율이 떨어지고/높아지고, 우선주는 보통주 대비 변동성이 낮은 상태로 보통주의 주가 방향을 따라간다. 아무래도 우선주가 보통주 대비 배당금을 더 중시하는 투자자들이 더 많이 거래하기 때문인 것 같다.
2020-3Q 삼성전자 Samsung Electronics MACD RSI chart
예전에 보조지표가 뭔가 신호를 주는 것 같아서 엄청 열심히 분석해본 적이 있었다. 여러가지를 조합해보기도 하고, 기본으로 제공하는 지표 산출기간을 남들보다 조금 줄여서 선반영 되는 걸 보려 하기도 했다. 하지만, 결국은 다 부질없다는 걸 알게 됐다. 물론 전문적으로 하시는 분들은 나와는 다르게 쓰시기 때문에 결과가 다를 것이라 생각된다.
보조지표는 과거를 기가 막히게 맞춘다. 내 경우에는 미래는 못 맞추는 것 같다. 왜 그럴까 생각해 봤는데, 보조지표상 어떤 예측이 수치로 나온다 해도, 미래의 매매는 그 수치에 반영되어 있지 않기 때문인 것 같다. 그러니까 누군가는 그런 거 상관없이 사야 되니까 사고, 또 누군가는 팔아야 되니까 판다. 그리고 그 누군가의 매매는 그것이 실현된 이후에야 수치에 반영된다.
위의 두 보조지표는 개인적으로 모든 게 부질없음을 느끼고 난 이후에도 미련이 남아서 사용하는 보조지표다. 그냥 기본 설정대로 쓴다. 남들 보는 거 따라서 보자는 정도다. 사실 이런 거라도 없으면 차트 볼 때 좀 심심하다. 그러다가 보조지표를 보고 부화뇌동하여 매매하면 꼭 손해를 본다. 그리고 반성한다. 아직도 이걸 무한 반복하고 있다. 아무튼 현재 보조지표상 오를 수도 있고 내릴 수도 있는 것으로 보인다.
2020-3Q 삼성전자 Samsung Electronics EPS BPS 매출액 Revenues chart
2005년 이후로 매출이 거의 10년 동안 급격히 늘어난 게 보인다. 그리고 매출이 늘어난 이후 순이익은 몇 년의 시차를 두고 늘어나는 게 보인다. 제조업 기반의 사업은 보통 이런 것 같다.
2020-3Q 삼성전자 Samsung Electronics ROE ROA chart
삼성전자의 ROE는 10%에서 20% 사이에서 움직이는 것으로 보인다. 그런데, 조금씩 저점과 고점이 낮아지는 것 같은 느낌은 기분탓이었으면 좋겠다. 2021년 이후의 증권사 추정치 평균보다는 ROE가 높아져야 주가가 확실히 오를 테니 말이다.
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